在经济增长强劲、信贷增长强劲以及资本支出周期加快的背景下，一线银行、保险和基础设施企业上月仍是分析师的首选。
然而，根据Moneycontrol的分析师电话追踪报告，由于全球和国内的不利因素，IT和制药股在悲观名单上沉湎。
印度工业信贷投资银行(ICICI Bank)保持了其在Nifty联盟中拥有最多“买入”呼吁的公司的地位，为48家，其次是SBI(47家)和工业银行(45家)。
相比之下，券商给出的卖出建议最多的是Wipro，有17家，其次是Divi ' s Lab(16家)、Tech Mahindra(16家)和Asian Paints(15家)。
团队的乐观
在零售和中小企业部门引领的健康信贷增长势头的帮助下，银行、金融服务和保险(BFSI)行业在24财年表现强劲。
“大多数银行都指引未来贷款健康增长。利润率的压力将持续到2024财年，资金成本(CoF)尚未见顶。多数银行在结束24财年时，净息差(nim)可能与23财年大致相似或略低于23财年，”安Axis Securities分析师表示。
印度储备银行最近宣布增加个人贷款和信用卡应收账款的无担保贷款类别的风险权重，这可能会在短期内减缓这些领域的增长。然而，没有出现重大的资产质量挑战，信贷成本趋势在24财年应该不会令人担忧，从而支持收益。
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这反映在印度工业信贷投资银行第二季度的业绩中，这家第二大私营银行的独立利润同比增长35.5%，达到10261亿卢比，而净利息收入(NII)增长24%，因为不良贷款拨备大幅下降。
“ICICI银行在24财年第二季度表现优异，我们预计预收和存款的增长势头强劲……多元化的贷款组合、健康的资产质量、数字化能力和充足的资本预示着该公司未来的表现良好，”国内券商Geojit在最近的一份报告中表示。
根据Axis Securities的数据，在PSU银行中，SBI仍然是印度经济复苏的最佳选择，因为它拥有强劲的资本、强大的负债特许经营权和改善的资产质量前景。
它补充说:“我们相信，尽管利润率有压力，但在稳定的信贷成本和稳定的成本比率的支持下，SBI仍有望在24-25财年实现1% /15- 17%的RoA/RoE。”
Hamara Bajaj
2022年12月，Bajaj Finance有20个“买入”、4个“持有”和6个“卖出”看涨。一年后，“买入”指令的数量跃升至27个——这是“漂亮组合”中增幅最大的一次。
这家消费贷款巨头显然已经把华尔街迷住了。
不是没有原因的。
Bajaj Finance报告称，由于净利息收入(NII)改善，新贷款和强劲的客户增加，7月至9月季度合并净利润同比增长28%，达到355.1亿卢比。
尽管其贷款账目中约有40%由无担保消费贷款组成，但其资产质量良好，总不良资产(NPA)为0.91%，净NPA为0.31%。
该公司管理的资产(AUM)在第二季度增长了33%，从去年同期的2.1万亿卢比增长到2.9万亿卢比，这对于这样规模的公司来说是一个了不起的成就。
去年11月，在印度储备银行指示Bajaj Finance停止制裁和支付其两种贷款产品eCOM和Insta EMI卡下的贷款后，Bajaj Finance面临着一个绊脚石。
Insta EMI(等额每月分期付款)卡允许在线和离线购买高达20万卢比的预先批准制裁，而eCOM包括灵活的个人和无抵押商业贷款。
然而，分析人士认为，这对该公司的影响有限，因为Insta EMI卡在其总支出中所占比例不到1%。此外，公司管理层已表示将迅速解决合规问题。
Jefferies在一份报告中表示，由于Insta EMI卡仅占Bajaj Finance总客户的5%，因此它认为财务影响有限。该经纪公司表示，印度央行的举动令人惊讶，但尽管这是负面影响，但调整的速度将是恢复这些产品的关键。
里昂证券表示，这一问题应在一到两个季度内得到解决，但在禁令实施期间，可能会对利润造成约6%的影响。这家经纪公司认为，这更像是一种操作违规，而非重大违规。
科技的痛苦
悲观名单中有一半的公司属于IT行业，它们受到最大市场——美国和欧洲增长势头放缓的打击。
IT服务企业公布的业绩疲弱，营收环比增幅中值仅为1%，不过强劲的并购交易带来了一线希望。
在IT产品中，Wipro排名垫底，“卖出”呼声最多。
自蒂埃里?德拉波特于20年7月担任首席执行官以来，Wipro在22财年的业绩表现强劲，但在过去的六个季度里，Wipro的业务表现一直低迷。Motilal Oswal在一份报告中表示:“尽管Wipro内部进行了重大调整，以改善决策并更新业务领导层，但关键垂直领域(BFSI和消费者)的需求疲软以及对可自由支配的垂直咨询业务的高度曝光，都拖累了该公司的运营业绩。”
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然而，它补充说，大型交易的改善表明，尽管宏观经济环境充满挑战，这些策略仍被证明是有效的。
“虽然主要市场宏观经济复苏的时间表并不明朗，但通胀放缓和利率下降可能会鼓励自由支配支出的释放。鉴于高咨询业务(占收入的15%)，Wipro应该是最早从需求复苏中受益的公司之一。对于一只预期较低、估值与同行差距较大的股票来说，这可能是一个惊喜。”
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希望本篇文章《分析师电话追踪：银行和基础设施类股主导12月的“买入”名单;Bajaj Finance是2023年最热门的投资》能对你有所帮助！
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